桥架厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
桥架厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

今年券商投行收入同比降两成

发布时间:2021-01-07 19:23:30 阅读: 来源:桥架厂家

债券承销费率直线下降

Wind统计显示,今年以来一级市场投行项目,包括首发、增发、配股、可转债和已公布主承销保荐费用的债券(下同)发行,合计募集资金1.36万亿元,比去年的1.55万亿元募资减少了约14%。但是,从主承销商的收入来看,降幅要比募资额更大。

今年已公布主承销和保荐费用的77家投行,合计收获了145.99亿元的承销费用(编注:承销费用主要支付给主承销商,联席承销商一般只能收到两成左右的承销费用),相比去年的183.15亿元减少了20.74%。

对比保荐及主承销费用的分类项不难发现,这主要是因为今年承销费率最高的首发主承销项目大幅下降;与此同时,增发和债券主承销支撑起了半边天。

今年共有51家券商获得了上市公司增发项目的主承销资格。其中,已公布主承销保荐费用的增发项目,合计募集资金1478.66亿元,承销与保荐费用合计13.81亿元。以承销收入/承销规模来粗略计算投行承销费率,今年投行增发项目的承销费率为0.934%。而去年合计1362.74亿元的增发募资中,承销与保荐费用合计8.21亿元,承销费率为0.6%。同样的,Wind统计可见,年内投行首发项目的承销费用大幅提高,2011年达到4.77%,而2010年仅有3.42%。这意味着,今年券商首发主承销费率提升了1.35个百分点。

二、三梯队“重排”座次

华泰联合跌出前十

中信证券以77家主承销继续蝉联年度总冠军,债券主承销成为中信证券的“夺冠利器”。在77家年度主承销中,首发(IPO)主承销8家、增发主承销5家、配股1家、可转债1家,债券发行则高达62家。

对比去年的主承销格局可见,中信证券在今年继续将投行业务的重心从IPO转至债券发行。去年中信证券IPO主承销比例为21.7%,债券发行比例为60.87%;今年IPO主承销比例为10.4%,债券发行比例为80.52%。

榜眼位置依然与去年一样,被以执掌中小项目著称的平安证券夺得。年内主承销60家,其中首发34家、增发8家、债券发行18家。虽然投行业务的侧重与中信证券基本属于完全交叉,但是从分配比例看,今年平安证券也降低了IPO的主承销比例,适量增加了债券主承销。IPO主承销从2010年的62.3%,降至今年的56.7%;债券主承销从去年的21.3%升至今年的30%。

而去年的第四名国信证券则一跃成为今年的探花,去年的第三名中国国际金融有限公司(中金公司)则顺次下降一位。三、四名的换位,主要是因为中金公司主承销家数的下降所致。

国信证券年内主承销48家,与去年持平。其中IPO家数从去年的32家降至29家,债券主承销从5家升至7家;另外,国信今年的着力点放在了增发项目上,从去年的7家升至11家。

而中金公司的年度主承销总家数则从去年的51家下降至46家,股票主承销都出现了下降、债券类上升。其中IPO主承销仅有2家,增发项目从去年的9家降至3家,配股则从4家下降至2家;可转债和债券发行则分别由去年的1家和32家,上升至今年的3家和36家。

对比两年排名可见,上升速度最快的是兴业证券(601377)和民生证券,分别从去年的21名和27名,上升至今年的17名和20名。而下降幅度较大的则是华泰联合和瑞信方正,从去年的第10位和22位,分别降至今年的23位和30位。华泰证券(601688)在今年年中对旗下的华泰证券和华泰联合证券重新划定了业务归属,投行业务全部划转至华泰联合。但华泰联合首战告败,跌出了前十的排名。

瑞信方正排名的大幅下滑,正是投行纷纷进军债券承销的一个典型缩影。

作为合资券商,瑞信方正投行业务的牌照虽然覆盖了股票和债券。但与其他合资券商一样,在A股承销领域,瑞信方正很难进入。2009年,瑞信方正的12家主承销全部堆在了债券发行上;2010年,在14家主承销中债券仅有7家、1家可转债;到了今年,瑞信方正全年主承销8家,其中债券6家。

白癜风疾病怎样适当补充黑色素呢

南京那家医院看皮肤病好

重庆什么地方治白癜风

上海那家医院肾病好

南京皮肤医院_黄褐斑的去除有哪些误区

相关阅读